分析投资葡萄酒应考虑的几大问题
作者：wine红酒网 时间：2016-10-09 18:54:24 阅读：1434
葡萄酒投资，是指筛选合适的葡萄酒作为投资对象，当期投入一定的资本，等待适当时机重新抛售，从中获利的过程。这个过程的实质是将货币承载在具有相对稳定价值的葡萄酒上，进而转化为较为丰厚的财富回报。显然，这笔买卖是否能获利，取决于第一步筛选。以下将从4个方面入手，分析投资葡萄酒应考虑的几大问题。
1. 流动性
流动性是对消费市场形势的判断。无市场，罔论交易。只有具备良好的流通和变现渠道，在市场的供需关系准则有效的情况下，葡萄酒的投资才存在意义。一款葡萄酒，仅有投资家是不够的，缺少终端消费者，缺少拍卖会中间环节，就没有市场。市场流动不转，葡萄酒的剩余价值得不到累积，升值空间就是空谈。
当葡萄酒拥有一个流动性良好的消费市场时，投资者还需考虑市场流动中产生的成本。举个例子，拍卖会一般会收取葡萄酒最终成交价的20%-22%作为佣金费用。换而言之，对于投资者而言，葡萄酒真正的增值区间打了8折的折扣。如果一款葡萄酒的年收益率能达到8.4%，那么就需要3年的时间去实现不赚不赔。因此，一款葡萄酒消费市场的流动性与流通成本，都必须纳入投资选择标准的考虑范围。
2. 可靠性
可靠性是对获取与流通渠道的慎重甄别。中国的葡萄酒投资市场方兴未艾，行业机制尚未成熟，运作链条不完善，缺少各方面的规范。投资者购入一款葡萄酒时，必须确保来源清晰可靠。此外，为了降低储存不当对葡萄酒造成损坏的风险，投资者可以选择专业的藏酒阁，但也必须多方了解，确保其品牌有质量保障。现实生活中，不乏无良商家的各种欺骗行为。臭名昭著的“马克·安德森(Mark Anderson)”事件中，储藏委托人安德森就曾将葡萄酒私下偷换贩卖，赚取暴利，而用假酒代替欺骗客户。因此，投资者需擦亮眼睛，防止上当受骗。
3. 耐久性
耐久性是投资级葡萄酒最基本的鉴定标准。一款葡萄酒具备耐久性，意味着具备长久存放的能力。这个道理浅显易懂，好比卖花，花商必须要在花朵凋零前将其售出才能获利。作为有生命的财富，葡萄酒同样有酝酿、初生、成长、绽放、衰老、凋零六大阶段。存放能力就体现在了成长到绽放的时间差，这个时期越久，葡萄酒的升值潜力越大。这里面的奥妙在于，在漫长的等待时间中，未等葡萄酒达到巅峰状态，许多人已经按耐不住，陆续开始开瓶饮用。结果，葡萄酒真正到达巅峰之时，市场上已经“奇货可居”，而鉴赏家与收藏家愿意用较高价格买下那些稀少的美酒，此时价格翻番自然不在话下。此外，一般而言，只要未过绽放期，总有专业的机构和爱酒人士购买。这从另一方面体现了葡萄酒的保值属性。
由此可见，必须在葡萄酒绽放前投资购买葡萄酒，并且越提前越能享受时间成本优势。这就是“期酒投资”诞生的原理。期酒实际上是期货的一种，是葡萄酒的一种预售制度。与现酒相比的优势在于，一般情况下，期酒价格会相对较低，和现货有价差空间。入门投资者可将目光初步锁定在法国的波尔多(Bordeaux)与勃艮第(Burgundy)地区的期酒，这些旧世界的经典产区出产的葡萄酒大部分属于投资的“蓝筹”潜力股，极具陈年潜力。根据往年数据分析，回报率高的葡萄酒出产地区中，这两个地区分别占据了50%与14%，美国加利福尼亚州(California)占据12%，意大利占据6%。
当前，2015年份波尔多期酒就倍受关注，多位葡萄酒专业人士都表示十分看好。世界知名酒评家杰西斯·罗宾逊(Jancis Robinson)认为，2015年份的波尔多葡萄酒在品质和数量上都超过了前4年，这对波尔多产区来说应该是一大转折点。更有葡萄酒专家预测，2015年有望成为波尔多有史以来最伟大的年份之一，是一个值得历史铭记的年份。一方面，2015年波尔多的光照时数等天气指标都是有史以来最高的，甚至赶超伟大的1921和1947年；另一方面，波尔多还有一条十分神奇的定律，那就是“波尔多逢五、逢十必出好酒”。因此，2015年份波尔多期酒不失为一个不错的投资选项。
4. 罕有程度
罕有程度是投资价值的来源与驱动力。所谓“物以稀为贵”，当一款优质葡萄酒产量较小，经过人们的追捧，葡萄酒价格自然会攀升。而酒庄就有这方面的决定权，因此人们选取葡萄酒时参考的一个关键因素就是酒庄。名庄酒盘子小，有限的产量分散到世界各地，更提升了其稀缺性。比如曾经的“拉菲泡沫”(Lafite Bubble)，人们对葡萄酒了解不多，盲目推崇“名庄”。
葡萄酒因此价格水涨船高，拉菲终于拍出了令人咋舌的高价，令接盘者不堪重负，严重扰乱了投资市场秩序。
但是拉菲数量有限，葡萄酒投资更并非只有拉菲。大部分情况下，消费者需要提升自身的葡萄酒专业知识素养，掌握多方面的信息，综合权衡，选择一笔于自身最划算的买卖。如今，中国的消费者对葡萄酒的选择与购买时机有了更为成熟的认知，投资更加理性。
总而言之，葡萄酒投资与其他的股票期货一样，绝不是靠盲目从众的投机心理就可立于不败之地，散户只能被冲刷下去，只有掌握好葡萄的酒专业知识与投资技巧，才能操作好这一“长线投资”。最后，投资的心态要放平衡，即使没有达到预期的资金回报，打开美酒，自己独酌或与朋友共饮，不亦快哉。
1. 流动性
流动性是对消费市场形势的判断。无市场，罔论交易。只有具备良好的流通和变现渠道，在市场的供需关系准则有效的情况下，葡萄酒的投资才存在意义。一款葡萄酒，仅有投资家是不够的，缺少终端消费者，缺少拍卖会中间环节，就没有市场。市场流动不转，葡萄酒的剩余价值得不到累积，升值空间就是空谈。
当葡萄酒拥有一个流动性良好的消费市场时，投资者还需考虑市场流动中产生的成本。举个例子，拍卖会一般会收取葡萄酒最终成交价的20%-22%作为佣金费用。换而言之，对于投资者而言，葡萄酒真正的增值区间打了8折的折扣。如果一款葡萄酒的年收益率能达到8.4%，那么就需要3年的时间去实现不赚不赔。因此，一款葡萄酒消费市场的流动性与流通成本，都必须纳入投资选择标准的考虑范围。
2. 可靠性
可靠性是对获取与流通渠道的慎重甄别。中国的葡萄酒投资市场方兴未艾，行业机制尚未成熟，运作链条不完善，缺少各方面的规范。投资者购入一款葡萄酒时，必须确保来源清晰可靠。此外，为了降低储存不当对葡萄酒造成损坏的风险，投资者可以选择专业的藏酒阁，但也必须多方了解，确保其品牌有质量保障。现实生活中，不乏无良商家的各种欺骗行为。臭名昭著的“马克·安德森(Mark Anderson)”事件中，储藏委托人安德森就曾将葡萄酒私下偷换贩卖，赚取暴利，而用假酒代替欺骗客户。因此，投资者需擦亮眼睛，防止上当受骗。
3. 耐久性
耐久性是投资级葡萄酒最基本的鉴定标准。一款葡萄酒具备耐久性，意味着具备长久存放的能力。这个道理浅显易懂，好比卖花，花商必须要在花朵凋零前将其售出才能获利。作为有生命的财富，葡萄酒同样有酝酿、初生、成长、绽放、衰老、凋零六大阶段。存放能力就体现在了成长到绽放的时间差，这个时期越久，葡萄酒的升值潜力越大。这里面的奥妙在于，在漫长的等待时间中，未等葡萄酒达到巅峰状态，许多人已经按耐不住，陆续开始开瓶饮用。结果，葡萄酒真正到达巅峰之时，市场上已经“奇货可居”，而鉴赏家与收藏家愿意用较高价格买下那些稀少的美酒，此时价格翻番自然不在话下。此外，一般而言，只要未过绽放期，总有专业的机构和爱酒人士购买。这从另一方面体现了葡萄酒的保值属性。
由此可见，必须在葡萄酒绽放前投资购买葡萄酒，并且越提前越能享受时间成本优势。这就是“期酒投资”诞生的原理。期酒实际上是期货的一种，是葡萄酒的一种预售制度。与现酒相比的优势在于，一般情况下，期酒价格会相对较低，和现货有价差空间。入门投资者可将目光初步锁定在法国的波尔多(Bordeaux)与勃艮第(Burgundy)地区的期酒，这些旧世界的经典产区出产的葡萄酒大部分属于投资的“蓝筹”潜力股，极具陈年潜力。根据往年数据分析，回报率高的葡萄酒出产地区中，这两个地区分别占据了50%与14%，美国加利福尼亚州(California)占据12%，意大利占据6%。
当前，2015年份波尔多期酒就倍受关注，多位葡萄酒专业人士都表示十分看好。世界知名酒评家杰西斯·罗宾逊(Jancis Robinson)认为，2015年份的波尔多葡萄酒在品质和数量上都超过了前4年，这对波尔多产区来说应该是一大转折点。更有葡萄酒专家预测，2015年有望成为波尔多有史以来最伟大的年份之一，是一个值得历史铭记的年份。一方面，2015年波尔多的光照时数等天气指标都是有史以来最高的，甚至赶超伟大的1921和1947年；另一方面，波尔多还有一条十分神奇的定律，那就是“波尔多逢五、逢十必出好酒”。因此，2015年份波尔多期酒不失为一个不错的投资选项。
4. 罕有程度
罕有程度是投资价值的来源与驱动力。所谓“物以稀为贵”，当一款优质葡萄酒产量较小，经过人们的追捧，葡萄酒价格自然会攀升。而酒庄就有这方面的决定权，因此人们选取葡萄酒时参考的一个关键因素就是酒庄。名庄酒盘子小，有限的产量分散到世界各地，更提升了其稀缺性。比如曾经的“拉菲泡沫”(Lafite Bubble)，人们对葡萄酒了解不多，盲目推崇“名庄”。
葡萄酒因此价格水涨船高，拉菲终于拍出了令人咋舌的高价，令接盘者不堪重负，严重扰乱了投资市场秩序。
但是拉菲数量有限，葡萄酒投资更并非只有拉菲。大部分情况下，消费者需要提升自身的葡萄酒专业知识素养，掌握多方面的信息，综合权衡，选择一笔于自身最划算的买卖。如今，中国的消费者对葡萄酒的选择与购买时机有了更为成熟的认知，投资更加理性。
总而言之，葡萄酒投资与其他的股票期货一样，绝不是靠盲目从众的投机心理就可立于不败之地，散户只能被冲刷下去，只有掌握好葡萄的酒专业知识与投资技巧，才能操作好这一“长线投资”。最后，投资的心态要放平衡，即使没有达到预期的资金回报，打开美酒，自己独酌或与朋友共饮，不亦快哉。
