伦敦Liv-Ex：走出属于自己的成功之路
时间：2012-12-26 10:57:30 阅读：882
近年来，伦敦国际葡萄酒交易所(Liv-Ex)的成员不断地扩大，覆盖了世界上主要的贸易买主与卖主，包括商人、经纪人、零售商、进口商、出口商和红酒投资商。每场交易都由伦敦国际葡萄酒交易所的委员会主持，由委员会制定交易的法规法则，交易在买卖双方预先签订好的信用协议下进行。 
就交易额而言，伦敦Liv-Ex与全球葡萄酒行业相比仍然微不足道，只占2.5%。九年前伦敦国际葡萄酒交易所(Liv-Ex)成立，使精品葡萄酒市场有了一定透明度。从价格上看，酒商可以公平、市场为导向的价格进行买卖，由此吸引了众多投资资金注入其中。全球葡萄酒年交易额达30亿美元，2000年Liv-Ex佳酿交易额占1%左右。如今，佳酿指数的行业影响力越来越大，成为葡萄酒投资、收藏的基准。它包括一系列由著名酒评家评为95 分以上的精选葡萄酒。截至今年六月底，佳酿指数较年初增长了4.6%，而标准普尔500指数同期下跌1.3%。自Liv-Ex推出后，精品葡萄酒价格飙升，部分原因在于亚洲市场的需求量增加。十年前，一箱波尔多1982年份拉菲干红售价仅2450英镑(合3946美元)，现在则价值25,000英镑(合 40,250美元)。 作为国际高级葡萄酒电子信息、交易及结算的平台，Liv-Ex同时也为红酒贸易商和职业收藏家提供评估服务和交易数据。其下属机构国际红酒组织 (Vine International )也为红酒进出口商提供专门的货物整合，储藏和快捷运送服务。Liv-Ex类似老式股票市场，旗下240名会员酒商可以买卖葡萄酒，有时是仍在桶里陈酿的期酒，买家可能通过电话或网络以匿名的方式支付2%-3%的佣金，让酒商代为买卖。虽然交易的葡萄酒40%为五大酒庄产品(奥比昂、拉菲、木桐、玛歌和拉图堡)，但Liv-Ex对于交易的葡萄酒没有任何限制。 十年前，当时39岁的迈尔斯在巴黎巴银行担任一名小小的资产分析家。时年40岁的吉布斯则是一名四处奔波的基金管理人。他们建立了友谊，发现彼此都爱好葡萄酒收藏。1998年，当迈尔斯将三年前购买的四箱1990年份拉菲以三倍价格卖给一名英国酒商时，便有了今天的Liv-Ex雏形，当时受亚洲金融风暴影响，市场还不够景气。于是，迈尔斯与吉布斯决定迎合酒商需要，成立一家葡萄酒交易所。他们承认，多数交易仍然依靠中间人与酒商。此外，从个人处揽生意的成本较高，就需要从中收取佣金。如加州的Vinfolio葡萄酒交易公司，佣金费用为15%-20%。 Liv-Ex董事长吉布斯与迈尔斯承认，该体系可能不够高效，但Liv-Ex葡萄酒贸易存储系统较最初在不断提高。问题的关键是葡萄酒不会永久存在仓库中，而是不停的从卖家运至买家手中。结果会怎样？一箱葡萄酒可能从波尔多运往英国，又原路返回。BBR葡萄酒公司营销经理西蒙•斯泰博回忆起最初对Liv-Ex的怀疑，他说：“现在你仍然不清楚从谁的手中买酒，也不知酒的质量如何。” Liv-Ex就像eBay，无需检验酒的质量，只管交易即可。 早年，吉布斯与迈尔斯为这间伦敦国际葡萄酒交易所，投资12,000英镑，每月需要支付200英镑租金，个人没有任何薪水，他们亲自分发宣传页。最初有十位酒商同意在Liv-Ex免费交易。2000年7月19日，九箱1982年份Gruaud Larose(约925 - 975英镑)以8,320英镑的价格成功售出，打响了Liv-Ex的第一炮。 尽管如此，Liv-Ex业务仍然越来越少。吉布斯与迈尔斯发现，酒商们不喜欢拨号上网，因此他们打电话给客户，询问他们想要以何种价位买卖葡萄酒，从中进行套利交易。吉布斯说：“如果我们知道卖家想以925英镑卖10箱葡萄酒，买家想以1100英镑购买，我们就会打电话给买家。”但由于贸易收入不稳定，吉布斯与迈尔斯开始扩展范围，利用每天收集的匿名交易数据，向客户兜售服务。他们根据最新的Liv-Ex数据，为新入行的葡萄酒投资基金提供估值服务。在网络闭塞的环境下，Liv-Ex的生意很难做。随着收入积少成多，已为下一阶段新软件体系的推出积累了充足资金。新软件可以让Liv-Ex建立一个合适的结算体系，这意味着客户能够单独与吉布斯、迈尔斯交易，而Liv-Ex为葡萄酒的到货时间、运输等提供担保。 2003年 Liv-Ex收入已经从一年前的110万英镑升至260万英镑。到2005年，这种多样化数据服务终于使Liv-Ex大幅盈利。08年，Liv-Ex净利润是上一年的两倍，达376,480英镑，但管理成本也上升了63%，约110万英镑。吉布斯与迈尔斯承认他们的成本基数很高，但计划在未来五年增加双倍客户。随着互联网逐渐兴盛，每月的最后一个交易日，Liv-Ex都会给葡萄酒资产管理部门中的60只佳酿藏品估值，多数基于买卖双方最后交易的中间价格。基金商每年为最少为这项估值服务，向Liv-Ex支付6000英镑或净资产收益的7.5%，甚至更高。去年，上述服务以及为私人收藏家提供贸易价格的服务为Liv-Ex带来了25%的收入。
就交易额而言，伦敦Liv-Ex与全球葡萄酒行业相比仍然微不足道，只占2.5%。九年前伦敦国际葡萄酒交易所(Liv-Ex)成立，使精品葡萄酒市场有了一定透明度。从价格上看，酒商可以公平、市场为导向的价格进行买卖，由此吸引了众多投资资金注入其中。全球葡萄酒年交易额达30亿美元，2000年Liv-Ex佳酿交易额占1%左右。如今，佳酿指数的行业影响力越来越大，成为葡萄酒投资、收藏的基准。它包括一系列由著名酒评家评为95 分以上的精选葡萄酒。截至今年六月底，佳酿指数较年初增长了4.6%，而标准普尔500指数同期下跌1.3%。自Liv-Ex推出后，精品葡萄酒价格飙升，部分原因在于亚洲市场的需求量增加。十年前，一箱波尔多1982年份拉菲干红售价仅2450英镑(合3946美元)，现在则价值25,000英镑(合 40,250美元)。 作为国际高级葡萄酒电子信息、交易及结算的平台，Liv-Ex同时也为红酒贸易商和职业收藏家提供评估服务和交易数据。其下属机构国际红酒组织 (Vine International )也为红酒进出口商提供专门的货物整合，储藏和快捷运送服务。Liv-Ex类似老式股票市场，旗下240名会员酒商可以买卖葡萄酒，有时是仍在桶里陈酿的期酒，买家可能通过电话或网络以匿名的方式支付2%-3%的佣金，让酒商代为买卖。虽然交易的葡萄酒40%为五大酒庄产品(奥比昂、拉菲、木桐、玛歌和拉图堡)，但Liv-Ex对于交易的葡萄酒没有任何限制。 十年前，当时39岁的迈尔斯在巴黎巴银行担任一名小小的资产分析家。时年40岁的吉布斯则是一名四处奔波的基金管理人。他们建立了友谊，发现彼此都爱好葡萄酒收藏。1998年，当迈尔斯将三年前购买的四箱1990年份拉菲以三倍价格卖给一名英国酒商时，便有了今天的Liv-Ex雏形，当时受亚洲金融风暴影响，市场还不够景气。于是，迈尔斯与吉布斯决定迎合酒商需要，成立一家葡萄酒交易所。他们承认，多数交易仍然依靠中间人与酒商。此外，从个人处揽生意的成本较高，就需要从中收取佣金。如加州的Vinfolio葡萄酒交易公司，佣金费用为15%-20%。 Liv-Ex董事长吉布斯与迈尔斯承认，该体系可能不够高效，但Liv-Ex葡萄酒贸易存储系统较最初在不断提高。问题的关键是葡萄酒不会永久存在仓库中，而是不停的从卖家运至买家手中。结果会怎样？一箱葡萄酒可能从波尔多运往英国，又原路返回。BBR葡萄酒公司营销经理西蒙•斯泰博回忆起最初对Liv-Ex的怀疑，他说：“现在你仍然不清楚从谁的手中买酒，也不知酒的质量如何。” Liv-Ex就像eBay，无需检验酒的质量，只管交易即可。 早年，吉布斯与迈尔斯为这间伦敦国际葡萄酒交易所，投资12,000英镑，每月需要支付200英镑租金，个人没有任何薪水，他们亲自分发宣传页。最初有十位酒商同意在Liv-Ex免费交易。2000年7月19日，九箱1982年份Gruaud Larose(约925 - 975英镑)以8,320英镑的价格成功售出，打响了Liv-Ex的第一炮。 尽管如此，Liv-Ex业务仍然越来越少。吉布斯与迈尔斯发现，酒商们不喜欢拨号上网，因此他们打电话给客户，询问他们想要以何种价位买卖葡萄酒，从中进行套利交易。吉布斯说：“如果我们知道卖家想以925英镑卖10箱葡萄酒，买家想以1100英镑购买，我们就会打电话给买家。”但由于贸易收入不稳定，吉布斯与迈尔斯开始扩展范围，利用每天收集的匿名交易数据，向客户兜售服务。他们根据最新的Liv-Ex数据，为新入行的葡萄酒投资基金提供估值服务。在网络闭塞的环境下，Liv-Ex的生意很难做。随着收入积少成多，已为下一阶段新软件体系的推出积累了充足资金。新软件可以让Liv-Ex建立一个合适的结算体系，这意味着客户能够单独与吉布斯、迈尔斯交易，而Liv-Ex为葡萄酒的到货时间、运输等提供担保。 2003年 Liv-Ex收入已经从一年前的110万英镑升至260万英镑。到2005年，这种多样化数据服务终于使Liv-Ex大幅盈利。08年，Liv-Ex净利润是上一年的两倍，达376,480英镑，但管理成本也上升了63%，约110万英镑。吉布斯与迈尔斯承认他们的成本基数很高，但计划在未来五年增加双倍客户。随着互联网逐渐兴盛，每月的最后一个交易日，Liv-Ex都会给葡萄酒资产管理部门中的60只佳酿藏品估值，多数基于买卖双方最后交易的中间价格。基金商每年为最少为这项估值服务，向Liv-Ex支付6000英镑或净资产收益的7.5%，甚至更高。去年，上述服务以及为私人收藏家提供贸易价格的服务为Liv-Ex带来了25%的收入。 
